银轮股份(002126)2024年Q3业绩预告点评:2024年Q3归母净利润预告均值同比高增 管理创新助力订单快速获取

日期:2024-10-17     来源:互联网

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      2024 年10 月14 日,银轮股份发布2024 年前三季度业绩预告:2024年前三季度公司预计实现归母净利润5.95—6.1 亿元,同比+34.13%—+37.51%,预计实现扣非归母净利润5.45—5.6 亿元,同比+31.77%—+35.40%;其中2024Q3 预计实现归母净利润1.92—2.1 亿元,同比+21.42%—+32.81%,预计实现扣非归母净利润1.83—1.98 亿元,同比+18.05%—+27.73%。

      投资要点:

      2024 年Q3 归母净利润预告均值同比高增。2024 年前三季度公司预计实现归母净利润5.95—6.1 亿元,取中值为6.03 亿元,同比+35.8%;其中2024Q3 预计实现归母净利润1.92—2.1 亿元,取中值为2.01 亿元,同环比+27.1%/-4.9%。公司2024 年Q3 归母净利润预告均值同比提升,主要系公司各业务板块配套份额和配套价值持续提升,拉动公司订单增长,叠加海外业务盈利能力显著提升所致。

      管理模式持续优化创新,为公司订单获取奠定坚实基础。公司积极导入卓越绩效管理模式,以公司战略为导向,不断深化精益管理,推动商业模式和运营模式的创新,目前已经形成3 基石(企业使命/价值观/十项原则)、3 系统(战略部署与绩效管理系统/卓越运营系统/人才与组织发展系统)、3 目标(卓越品质/卓越技术/卓越管理)的“银轮YBS 管理模式”。其中在客户方面,公司按照“二八战略”原则,高效配置资源,迅速响应市场,赢得了更多客户的订单,各业务板块配套份额和配套价值持续提升,未来有望持续增厚公司业绩。

      盈利预测和投资评级

    在经营制度改革、海外业务盈利能力、新业务持续开拓等正向因素影响下,公司业绩有望持续高增,我们预计公司2024-2026 年实现营业总收入136、167、195 亿元,同比增速为23%、23%、17%;实现归母净利润8.46、11.03、13.77 亿元,同比增速为38%、30%、25%;EPS 为1.02、1.33、1.66 元,对应当前股价的PE 估值分别为18、14、11 倍,维持“买入”评级。

      风险提示

    原材料价格持续上涨;销量不及预期;新客户拓展不及预期;新工厂产能爬坡不及预期;海外市场拓展不及预期;新品研发进度不及预期。

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