利用CCI指标捕捉趋势反转点的技巧
CCI指标捕捉趋势反转点的深入解析
一、CCI指标的基本原理
CCI指标即商品通道指数(Commodity Channel Index),由唐纳德·R.兰伯特(Donald Lambert)所创,是一种衡量股价是否超出常态分布范围的指标,属于超买超卖类指标中较特殊的一种,波动于正无限大和负无限小之间,不需要以0为中轴线,这与其他类似指标有所不同,其天线和地线分别为+100和 -100 。
CCI指标的计算基于统计学原理,它引进了价格与固定期间的股价平均区间的偏离程度的概念,强调股价平均绝对偏差在股市技术分析中的重要性。其计算公式为:CCI(n)=(TP - MA)÷MD÷0.015,其中MA = 最近n日(TP)价的累计和÷n,MD = 最近n日(TP - MA)的绝对值的累计和÷n(系统默认n为14) 。它与大多数单一利用股票收盘价、开盘价、最高价或最低价发明的技术分析指标不同,是一种独特的技术分析指标。
从CCI指标的运行范围来看,可分为三个区域:+100以上为超买区, -100以下为超卖区,+100到 -100之间为中枢震荡区。不过在中枢震荡区,该指标基本没有太多意义,无法给投机操作提供明确建议。CCI指标主要用于极端情况的分析,在常态行情下作用不大,当发现异常股价波动时才发挥作用 。
二、CCI指标捕捉趋势反转点的常见方法
(一)依据超买超卖区域判断
超买区反转判断
当CCI指标值超过+100,说明市场处于超买状态。如果随后CCI指标从超买区(+100以上)向下反转,特别是急剧向下突破+100线,往往意味着股价脱离了超买状态,可能预示着价格即将回调,这可能是一个趋势反转信号,股票从上涨趋势可能转为下跌或者进入盘整趋势。例如在一些热门股票炒作后期,当价格短期内快速上涨,CCI指标迅速进入超买区,随后一旦CCI向下掉头,股价很可能跟随下跌。
此时如果配合成交量的分析,若成交量在超买区也出现异常放大后又快速缩量,那么趋势反转的可能性会更高。因为在超买区价格持续高涨时,成交量的放大表示市场活跃,可能是资金不断涌入推动,而一旦成交量不能持续,说明后续买力不足,股价难以维持高位 8。
超卖区反转判断
当CCI指标值低于 -100,表明市场处于超卖状态。如果CCI指标从超卖区( -100以下)向上反转,尤其急剧向上突破 -100线时,可能预示着股价即将从下跌趋势转为上涨或者进入盘整,这是市场超卖后的一个修复可能性。例如在熊市末期或者个股因突发利空反应过度下跌后,如果CCI指标快速从超卖区回升,股价往往也会随之企稳反弹。
在超卖区判断趋势反转时,查看大盘整体氛围也很重要。如果大盘处于整体见底企稳状态,那么个股的CCI指标从超卖区反转向上的有效性可能更高,因为宏观环境向好可以为个股反弹提供良好的外围条件 。
(二)利用CCI指标的背离判断
顶背离判断反转
顶背离是指股价创新高,但CCI指标未能同步创新高。这种情况表明股价的上涨可能缺乏内在动力,市场的上升趋势可能难以持续,极有可能即将反转。例如某只股票价格在连续上涨过程中不断创出新高,但是CCI指标却呈现出逐渐走低的态势,这可能暗示上涨趋势即将结束。
当发生顶背离时,投资者可以密切关注其他技术指标如KDJ指标,如果KDJ指标也显示超买区域的钝化或者死叉等看跌信号,那么趋势反转的可信度更高。同时,也要关注公司的基本面信息,若公司有一些潜在负面消息如业绩下滑预期等,会进一步增加趋势反转的可能性 。
底背离判断反转
底背离就是股价创新低,而CCI指标没有同步创新低。这可能意味着股价已经过度下跌,底部可能即将出现,下跌趋势可能反转。比如股价受到大盘连续下挫影响不断创出新低,但CCI指标的值却不再下降或者开始上升,可能预示着股票将迎来反弹。
在底背离出现时,结合成交量分析,如果此时成交量出现地量,然后开始温和放大,这是一个比较积极的信号。同时观察同板块其他股票是否也有类似的底背离情况或者止跌迹象,因为板块的协同性往往对个股趋势反转有推动或者制约作用 。
三、成功利用CCI指标捕捉趋势反转点的案例分析
(一)案例一:股票A的超买反转
案例详情
股票A是一只中小盘股票,在一段时期内受到市场资金的热捧,股价持续上涨。经过连续几个交易日的大幅拉升,CCI指标从原本的正常区域(+100到 -100之间)迅速上升,突破了+100线进入超买区域,最高达到了+150左右。在这个过程中,成交量也呈现出逐渐放大的态势,表明市场追涨热情高涨。
然而在CCI指标达到+150后的一个交易日,突然拐头向下,同时成交量也出现了一定程度的萎缩。从股价表现来看,当天股价虽然没有大幅下跌,但已经停止了上涨步伐,出现高位十字星的K线形态。
反转点解析
这里的CCI指标超买后急剧向下反转就是一个明显的趋势反转信号。市场前期由于过度买入使股价被高估,而这种高估一旦不能持续资金流入,股价就难以维持。成交量的萎缩说明市场追涨动力已经不足,而高位十字星K线形态也预示着股价可能即将转折,这几种信号相互印证。随后的几个交易日,股票A的股价开始持续下跌,从上涨趋势转为下跌趋势。在这个案例中,投资者如果能及时根据CCI指标超买后的反转信号卖出股票,就可以避免后续的股价下跌风险。
(二)案例二:股票B的超卖反转
案例详情
股票B因为公司公布的季度财报不及预期,股价遭到市场抛售,连续下跌了好几个交易日。CCI指标也随着股价的下跌迅速下降,很快跌破了 -100线进入超卖区域,最低达到了 -180左右。在下跌过程中,成交量处于缩量状态,表明市场恐慌性抛售情绪浓厚。
在股价创出新低,CCI指标达到 -180后的下一交易日,CCI指标突然向上转折,同时成交量也出现了明显的放大,股价当天收出一根长长的阳线。
反转点解析
本案例中,CCI指标从超卖区域向上反转是关键的趋势反转信号。股价因为财报不及预期被过度抛售,进入超卖状态。而当CCI指标开始回升时,说明市场对股价的过度反应可能已经结束。成交量的放大表明有资金开始介入抄底,长长的阳线更是一种强烈的反转信号。此后,股票B的股价开始逐步企稳回升,进入上涨或者盘整趋势。如果投资者关注到CCI指标的超卖反转信号,在此时买入股票,就有可能获得后续股价上升带来的收益。
四、CCI指标结合其他技术分析工具捕捉趋势反转点
(一)结合移动平均线
移动平均线的特点与作用
移动平均线(MA)是通过计算一定时期内股票价格的平均数,并用曲线表示出来。常用的有5日均线、10日均线、20日均线等。它可以反映股价的运行趋势。例如5日均线反映的是最近5个交易日的股价平均走势。如果5日均线向上倾斜,说明股价短期处于上升趋势;反之则处于下降趋势。
移动平均线具有平滑价格波动、确定趋势方向等作用。短期移动平均线对股价波动比较敏感,而长期移动平均线则反映股价的较长期趋势。
与CCI指标的结合应用
当CCI指标发出超买信号(如CCI指标进入+100以上区域)时,如果同时股价也跌破短期移动平均线(如5日均线),这增强了股价可能下跌的信号可信度。例如在实际操作中,如果CCI指标显示超买,但股价还在5日均线之上时,投资者可能还在观望;但一旦股价也跌破5日均线,就表明短期上升趋势可能被打破,投资者更容易判断趋势反转的到来。
同理,当CCI指标发出超卖信号( -100以下),若股价同时站到短期移动平均线之上,如从原来在5日均线下方上升到上方,这表明股价可能从下跌趋势转为上涨趋势。这一组合可以提供更准确的趋势反转判断依据 。
(二)结合MACD指标
MACD指标的特点与作用
MACD指标由DIF线、DEA线和MACD柱线组成。DIF线是快速移动平均线与慢速移动平均线的差值,DEA线是DIF线的平滑值,MACD柱线是DIF线与DEA线的差值。MACD指标可以反映股价的趋势变化以及趋势的强弱程度。
当DIF线和DEA线在0轴上方时,表明市场处于多头行情;在0轴下方则为空头行情。MACD柱线的长短变化能反映股价上涨或者下跌的动力大小。
与CCI指标的结合应用
当MACD指标出现底背离(股价创新低,MACD指标未创新低)时,若CCI指标向上突破 -100线或者向上突破+100线,这是股价即将上涨的强烈信号。比如某股票在下跌过程中,虽然股价不断创新低,但MACD柱线的底部在逐渐抬高,显示出下跌动力减弱,此时若CCI指标从超卖区回升,两者共同表明股价逆势反转上涨的可能性很大。
当MACD指标出现顶背离(股价创新高,MACD指标未创新高),CCI指标从超买区(+100以上)向下突破+100线,这暗示股价上涨趋势即将结束,可能转为下跌趋势。这种结合可以弥补单一指标的局限性,提高趋势反转判断的准确性 。
五、CCI指标捕捉趋势反转点的实战技巧总结
(一)多周期确认
不同周期的差异
在使用CCI指标时,可以采用多个周期进行分析。常用的周期有日线周期、周线周期和月线周期等。日线CCI指标对短期股价波动比较敏感,可以捕捉短期的趋势反转。周线CCI指标则能反映中线趋势的变化,月线CCI指标更能体现长期趋势。
例如日线CCI指标可能因为短期内的市场波动频繁进入超买超卖区域,但如果周线CCI指标还处于稳定状态,可能说明股价的短期波动只是短期现象,中长期趋势并未发生改变。所以不同周期的CCI指标提供了不同维度的信息。
多周期结合判断反转
在实战中,投资者可以将不同周期的CCI指标结合起来判断趋势反转。如果日线CCI指标显示超买或超卖,同时周线CCI指标也接近超买超卖区域或者与日线CCI指标同向变化,那么趋势反转的可信度会更高。比如日线CCI指标进入超买,周线CCI指标也处于较高位置且开始转向,这可能预示着不管是短期还是中期,股价都面临反转风险。
(二)多重信号验证
综合多种技术指标信号
除了结合移动平均线、MACD等指标外,还可以将CCI指标与KDJ指标、布林带(BOLL)等指标结合。例如,当CCI指标显示趋势可能反转时,如果KDJ指标也显示类似的超买超卖信号,同时布林带显示股价接近上轨或者下轨,这几种信号综合起来就能更有力地证明趋势反转的可能性。
在KDJ指标中,当%J线超过100时为超买,低于0时为超卖。如果CCI指标进入超买区且KDJ指标也显示超买,如%J线处于高位且拐头向下,这时股价反转的信号就比较强烈。布林带则是通过三条轨道线来反映股价的波动范围,当股价接近上轨且CCI指标超买时,股价回调的可能性增大;当股价接近下轨且CCI指标超卖时,股价反弹的可能性增大。
结合量价关系判断
在利用CCI指标判断趋势反转时,量价关系是不可或缺的一个因素。当CCI指标发出超买信号时,如果伴随着成交量的异常放大,可能意味着市场即将见顶。因为过度的成交量可能是市场最后疯狂买入的表现,一旦买力耗尽,股价就会反转。反之,当CCI指标超卖时,若成交量极度萎缩,而后出现温和放大伴随CCI指标回升,这往往是股价见底反转的信号。例如在股票下跌末期,地量地价现象出现后,若CCI指标从超卖区反弹,成交量也开始慢慢增加,这就是较好的反转信号。
(三)动态调整策略
及时更新判断依据
股市是动态变化的,因此对趋势反转的判断也不能一成不变。随着市场的波动,投资者需要不断根据新的市场情况更新CCI指标的参数或者结合其他技术分析工具的方式。例如,如果某一阶段市场波动非常剧烈,原本的短期CCI指标(如14日CCI)可能因为波动过于频繁而信号失真,这时候可以适当调整指标参数,如改为20日CCI,使指标更适应市场波动。
在市场风格转换时,如从中小盘股行情转换为大盘蓝筹股行情,各种技术指标的有效性可能会发生变化。这时需要重新评估CCI指标与其他指标的结合方式,以及在不同股票上的适用性。
灵活应对假信号
CCI指标在实际使用中不可避免会出现假信号。例如在震荡行情中,CCI指标可能会频繁出入超买超卖区域,但股价并未真正发生趋势反转。遇到这种情况,投资者不能盲目依据CCI指标操作。可以通过减少仓位控制风险,同时结合更多的技术指标和基本面信息进行分析。如果发现是震荡行情中的假信号,可以暂时退出观望,等待更明确的信号出现。例如当CCI指标超买后股价并未下跌,反而继续在高位震荡且成交量持续维持在一定水平时,就要警惕这可能是在震荡格局中的异常情况,而不是真正的趋势反转信号。