如何理解KDJ指标的钝化现象

如何理解KDJ指标的钝化现象？

KDJ指标是投资者在股票、期货等投资领域常用的分析工具之一。作为一个摆动类指标，KDJ主要用来分析市场短期内的超买超卖情况，指导投资者进行短线的高抛低吸操作。在实际应用过程中，投资者有时会遇到KDJ指标钝化现象。如何理解KDJ指标的钝化现象呢？

我们需要了解KDJ指标的基本原理。KDJ指标由乔治?蓝恩博士发明，主要用于分析期货市场的价格走势。它融合了动量观念、强弱指标和移动平均线的一些优点，用来考查当前价格脱离正常价格波动范围的程度。KDJ指标主要是以“平衡位置”为理论核心，通过观察价格在短期内脱离“平衡位置”的程度，从而明确市场短期内的超买超卖情况，以此作为研判价格波动的依据。

KDJ指标钝化现象是指股价按照某一趋势运行时，KDJ指标黏合在一起，频繁地发出买入或卖出信号，而这些信号对交易者而言没有任何意义，失去了指示交易的作用。通常情况下，当股价处于某一稳定的运行趋势中，且波动幅度不大时，都有可能出现KDJ指标钝化的情况。值得注意的是，大多数KDJ指标钝化都出现在高位或低位。

KDJ指标钝化产生的原因在于，股价在强势上涨行情中，收盘价一般都会位于整个周期内价格区间的上部，甚至是顶部位置。这导致曲线K无限接近于100线，而曲线D则会逐渐向曲线K靠拢。在股价上涨过程中，若出现偶然的下跌或调整，乃至出现带长上影线的阳线，都会使得当日收盘价在整个交易区间内的位置有所下降，这就使得曲线K会向下运行。其后，股价很快再度上攻，曲线K就会重新回到曲线D的上方，形成一个黄金交叉。但此时股价仍处于上升趋势中，这就直接导致了高位钝化现象出现。在下跌或横向盘整行情中，相同的情形会再现，导致KDJ指标的钝化。

KDJ指标钝化现象是摆动类指标在特定市场环境下的一种反应。当市场处于单边熊市或者牛市时，由于指标容易发生钝化现象，此时改用MACD指标进行分析效果要好得多。在股价进行箱形整理的时候，KDJ指标是在股价箱形整理形态内进行波段操作的最佳技术指标。在实际操作中，投资者需要结合市场环境和个股特点，灵活运用各种技术指标，提高投资的成功率。