健盛集团(603558):盈利能力显著增长

日期:2024-05-07     来源:互联网

  公司发布2024 年一季度报告

      公司24Q1 收入5.49 亿元,同增10.4%;归母净利0.82 亿元,同增112.1%;扣非归母0.80 亿元,同增164.7%。

      24 年Q1 毛利率29.3%,同增7.0pct;净利率15.0%,同增7.2pct,净利率大幅增长主要系毛利率提升及降本增效成效显著。

      “降本增效”继续深化:24Q1 公司销售/管理/财务/研发费用率分别为3.3%/7.7%/-0.7%/2.0%,同比-1.6%/-0.6%/-2.1%/-0.4%。公司改进工厂现场管理、优化生产工艺流程、控制成本支出和人员优化等措施,提升了生产自动化、智能化、信息化水平,有效推动了生产效益的提升。

      23 年度分红率达68%:公司年末分红9165 万元,2023 年度公司现金分红(包括2023 年第三季度已分配的现金红利9227 万元)共计占2023 年度归属于上市公司股东的净利润比例为68.01%。

      积极推进产能扩张:为优化产业链配套,扩大生产产能,公司积极推进越南兴安染厂扩产改建、越南兴安基地3、4、5 号厂房扩产改造以及越南海防基地5 号厂房扩产等重点项目的投产上线工作。重点做好越南新增年产6,500 万双中高档棉袜、2000 吨氨纶橡筋线、18000 吨纱线染色项目的基础建设工作,确保项目按期完成并顺利投产,为公司带来新的增长点。

      维持盈利预测,维持“买入”评级

      公司在棉袜、无缝服饰生产制造领域处于领先地位,已同众多国际知名品牌建立了深厚的合作伙伴关系,形成了日本、欧洲、澳洲、美国和中国五大稳固市场。我们预计公司24-26 年归母净利为3.2/3.7/4.2 亿元,EPS 为0.9/1.0/1.2 元/股,对应PE 分别为13/12/10X。

      风险提示:原材料价格波动风险、海外工厂扩产进展不及预期风险、终端消费复苏不及预期风险等。

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