盐津铺子(002847)：收入稳健 稳步推进

　　本报告导读：

    　　2024Q3 公司收入略超预期，利润低于预期主要系原料端、产品结构及渠道结构阶段性变化，整体看盈利能力仍维系相对高位；看好公司后续盈利弹性释放。

    　　投资要点：

    　　投资建议：维持“增持”评级，维持目标价 61.6元。考虑到 2024Q3利润表现，下调2024-26 年盈利预测，预计期内EPS 分别为2.33 元、2.93 元、3.67 元（前值分别为2.50 元、3.29 元、4.26 元）。考虑到消费板块整体处于估值修复及估值切换，且盐津铺子有较高成长性，应给予一定估值溢价，维持目标价61.6 元，对应2025 年21X 动态PE。

    　　2024Q3 收入稳健、按章推进，利润增速收窄。2024Q3 公司收入端略超预期，销售计划稳步推进，我们估测期内鹌鹑蛋、魔芋、